6月5日，窩窩宣布和眾美聯(lián)（香港）投資有限公司（簡(jiǎn)稱“眾美聯(lián)”）簽訂合并協(xié)議，雙方將成立餐飲酒店互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)公司，新公司命名為“眾美窩窩”，總部設(shè)在香港。
根據(jù)協(xié)議，窩窩將向眾美聯(lián)股東發(fā)放741,422,780普通股和3000萬(wàn)美金現(xiàn)金，以此作為對(duì)價(jià)向眾美聯(lián)的股東收購(gòu)眾美聯(lián)所有發(fā)行在外的股份。同時(shí)，窩窩向董事長(zhǎng)徐茂棟以每個(gè)美國(guó)存托憑證10美元（1個(gè)美國(guó)存托憑證等于18股普通股）的價(jià)格定向增發(fā)價(jià)值為4000萬(wàn)美金的普通股。
窩窩還未易主
并購(gòu)交易和定向交易完成之后，眾美聯(lián)將成為眾美窩窩的子公司，眾美聯(lián)在交易之前的股東將會(huì)持有眾美窩窩50%發(fā)行在外的股份。徐茂棟將持有眾美窩窩25.26%在外發(fā)行的股份，為眾美窩窩的最大股東。眾美聯(lián)創(chuàng)始股東兼董事長(zhǎng)朱曉霞將持有眾美窩窩14.68%在外發(fā)行的股份。眾美聯(lián)創(chuàng)始股東王慧敏將持有眾美窩窩10.06%在外發(fā)行的股份。本次合并預(yù)計(jì)在下周完成。
在管理層上，眾美窩窩將實(shí)行聯(lián)席董事長(zhǎng)和CEO機(jī)制。窩窩董事長(zhǎng)徐茂棟將擔(dān)任眾美窩窩的聯(lián)席董事長(zhǎng)，窩窩現(xiàn)任執(zhí)行總裁吳劍光將擔(dān)任眾美窩窩的聯(lián)席CEO。眾美聯(lián)的董事長(zhǎng)兼CEO朱曉霞將擔(dān)任眾美窩窩的聯(lián)席董事長(zhǎng)兼CEO。
此外，眾美窩窩將設(shè)立由雙方公司管理團(tuán)隊(duì)組成的特別小組，籌劃、監(jiān)管在并購(gòu)過(guò)程中一系列的對(duì)于員工、供應(yīng)商、餐飲企業(yè)以及IT系統(tǒng)的對(duì)接和融合。
幾番波折后，窩窩于2015年4月8日在美國(guó)納斯達(dá)克上市。截至2014年12月31日，窩窩的業(yè)務(wù)覆蓋中國(guó)350個(gè)城市，在150多個(gè)城市有本地服務(wù)團(tuán)隊(duì)，商戶總數(shù)達(dá)到117,889家，商品及服務(wù)數(shù)量達(dá)486,350項(xiàng)，注冊(cè)用戶達(dá)到3,600萬(wàn)，窩窩手機(jī)客戶端的安裝用戶為1,960萬(wàn)。
公開(kāi)資料顯現(xiàn)，眾美聯(lián)是國(guó)內(nèi)一家餐飲酒店產(chǎn)業(yè)鏈整合服務(wù)平臺(tái)，由42家中國(guó)餐飲品牌企業(yè)聯(lián)合發(fā)起成立。眾美聯(lián)通過(guò)與行業(yè)協(xié)會(huì)的合作，形成中國(guó)餐飲酒店產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，目前與數(shù)百家大型餐飲飯店企業(yè)進(jìn)行合作。旗下“眾美聯(lián)商城”（B2B）主要從事酒店食材、調(diào)料、餐具、酒水等相關(guān)商品在線批發(fā)，2014年交易額超過(guò)120億元。
“互聯(lián)網(wǎng)+酒店”拯救窩窩，太難！
為什么窩窩在此時(shí)選擇與眾美聯(lián)合并？據(jù)中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局以及中國(guó)電子商務(wù)研究中心的研究報(bào)告顯示，2014年，中國(guó)的餐飲消費(fèi)市場(chǎng)達(dá)到了3萬(wàn)億規(guī)模，餐飲原材料供應(yīng)食材達(dá)到了8000億規(guī)模，餐飲產(chǎn)業(yè)鏈上下游從業(yè)人員超過(guò)1億人，餐飲產(chǎn)業(yè)已成為房地產(chǎn)、汽車之后中國(guó)產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)。
餐飲行業(yè)遼闊的市場(chǎng)前景，及“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的火爆，給上市后的窩窩吸引投資者帶來(lái)的新炒作題材。再看窩窩上月發(fā)布的最新財(cái)報(bào)，截至2014年第四季度，窩窩的117,889家在線商戶中，餐飲酒店商戶就占到了總數(shù)的78%?？梢?jiàn)商戶基礎(chǔ)也推動(dòng)窩窩與眾美聯(lián)合并的重要因素。
更重要的因素還是來(lái)自窩窩本身業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，從2014年第三季度起明顯發(fā)力，將平臺(tái)業(yè)務(wù)“網(wǎng)店通”進(jìn)行全面升級(jí)，商家可以一站式創(chuàng)建并管理自有品牌的APP、窩窩專賣(mài)店，以及第三方互聯(lián)網(wǎng)渠道上的店鋪(微信微店，支付寶服務(wù)窗，百度直達(dá)號(hào))。從團(tuán)購(gòu)平臺(tái)交易角色轉(zhuǎn)向（軟件）服務(wù)商角色，盈利方式也就要從此前的傭金收入轉(zhuǎn)向服務(wù)費(fèi)收入。
所以轉(zhuǎn)型中的窩窩需要降低團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)的傭金比例，來(lái)吸引更多商戶入駐平臺(tái)業(yè)務(wù)，所以直接導(dǎo)致2014年4季度傭金的凈營(yíng)收相比上年同期下降12.9%，僅為470萬(wàn)美元，仍僅虧730萬(wàn)美元。
來(lái)自外部的壓力，前面虎嗅也提到過(guò)，在復(fù)合增長(zhǎng)率上，窩窩團(tuán)也大幅落后同行的。去年前9個(gè)月，美團(tuán)網(wǎng)憑借8%的復(fù)合增長(zhǎng)率坐上頭把交椅，緊隨美團(tuán)網(wǎng)之后的是大眾點(diǎn)評(píng)團(tuán)和百度糯米，分別為7.11%和5.9%，而窩窩團(tuán)僅以1.4%排在拉手網(wǎng)之前，在幾家主要的團(tuán)購(gòu)企業(yè)中排名倒數(shù)第二。
“萬(wàn)團(tuán)大戰(zhàn)”之后，窩窩團(tuán)的市場(chǎng)地位已今非昔比，業(yè)績(jī)與市場(chǎng)份額都難以打動(dòng)投資人，對(duì)于窩窩團(tuán)向線下商戶服務(wù)商角色轉(zhuǎn)型，面臨垂直領(lǐng)域O2O細(xì)分競(jìng)爭(zhēng)，并未體現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)。此外，窩窩團(tuán)也不像美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)、糯米分別有阿里、騰訊、百度的靠山，這更難讓資本市場(chǎng)為窩窩團(tuán)的未來(lái)買(mǎi)單，而這次窩窩與眾美聯(lián)的“合體”，也并非看上去那么美。
不可否認(rèn)，窩窩與眾美聯(lián)在餐飲酒店資源有一定契合度，眾美窩窩新業(yè)務(wù)的最佳切入角度也無(wú)外乎兩個(gè)：一是酒店預(yù)訂，二是餐飲食材批發(fā)業(yè)務(wù)。
在餐飲酒店數(shù)量上窩窩多與眾美聯(lián)，而質(zhì)量上，眾美聯(lián)要由于窩窩，即便兩者結(jié)合，也抵不過(guò)攜程、去哪兒這些公司，還有美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)的攪局，OTA領(lǐng)域火拼已十分激烈。
食材批發(fā)方向機(jī)會(huì)大，同樣門(mén)檻也高，要知道此前的眾美聯(lián)商城多是“協(xié)議訂單”，主要服務(wù)對(duì)象是產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟企業(yè)的，服務(wù)能力十分有限的，窩窩與眾美聯(lián)合并后接入改業(yè)務(wù)，服務(wù)對(duì)象多元化和數(shù)量增加，直接考驗(yàn)的是供應(yīng)鏈整合能力，相當(dāng)于窩窩要成立新的實(shí)物電商公司與食材垂直電商們展開(kāi)正面對(duì)抗，真的很難！
一場(chǎng)合并，二次創(chuàng)業(yè)，四方樹(shù)敵，窩窩，徐茂棟真的準(zhǔn)備好了？
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